Action bourse Tesla

Posté(é) septembre 15, 20251 a

Le 14/09/2025 à 22:09, MrFurieux a dit :

Leur part de marché baisse mais les ventes aussi, les ventes totales de VE aux USA n'ont pas monté tant que ça.

Les usines sont très loin d'être saturées, pas besoin de chercher très loin, cette info est publiée chaque trimestre par Tesla:

En gros l'année dernière elles tournait à 75% (au maxi), cette année à peu près pareil, voire encore moins vu la déconfiture du CT et des S/X

Pour arriver aux 450k / trimestre de l'année dernière il faudrait un rush de la clientèle sur la 2eme moitié de 2025, et pour l'instant c'est pas vraiment la tendance

La norme dans le métier, c'est tourner à 80, 85% de capacité. Cela permet d'integrer les maintenances notamment, mais aussi les lancement ou adaptation de prod. Certains constructeurs s'approchent parfois des 100%, mais c'est jamais très long car. J'ai souvenir de Peugeot tournant à 105% pendant quelques mois à l'époque de la 307.

Donc 75% c'est pas si mal, mais il y a un gros déséquilibre entre les models SX&CT comparés au 3-Y. Pour cela que beaucoup espère une réorg sur la S&X pour faire de la place à un autre modèle. Mais bon à 100% de capacité c'est 580k par trimestre, à 8O% ca donne 470k. Là les rumeurs sont autour de 500k. Ca semble beaucoup. Revenir au dessus de 450 serait déjà pas mal. J'imagine que les téléphone doivent chauffer en ce moment pour placer un max de voiture avant le 30. Tesla aime pas trop le stock et les 2 derniers trimestres avaient plutôt produit trop.

Modifié septembre 15, 20251 a par afreeman1901

Posté(é) septembre 15, 20251 a

Oui, cela pourrait être pire pour $TSLA qui baigne dans une douce euphorie proche de ses plus hauts à $417 actuellement (+5%)

Il faut dire qu'Elon lui même conduit le bal en rachetant pour 1G$ ou 2,6 M d'actions.(environ $385 l'action).

Modifié septembre 15, 20251 a par Samsaggace

Posté(é) septembre 15, 20251 a

Le 15/09/2025 à 10:54, afreeman1901 a dit :

La norme dans le métier, c'est tourner à 80, 85% de capacité. Cela permet d'integrer les maintenances notamment, mais aussi les lancement ou adaptation de prod. Certains constructeurs s'approchent parfois des 100%, mais c'est jamais très long car. J'ai souvenir de Peugeot tournant à 105% pendant quelques mois à l'époque de la 307.

Donc 75% c'est pas si mal, mais il y a un gros déséquilibre entre les models SX&CT comparés au 3-Y. Pour cela que beaucoup espère une réorg sur la S&X pour faire de la place à un autre modèle. Mais bon à 100% de capacité c'est 580k par trimestre, à 8O% ca donne 470k. Là les rumeurs sont autour de 500k. Ca semble beaucoup. Revenir au dessus de 450 serait déjà pas mal. J'imagine que les téléphone doivent chauffer en ce moment pour placer un max de voiture avant le 30. Tesla aime pas trop le stock et les 2 derniers trimestres avaient plutôt produit trop.

Si on se réfère à "la norme dans le métier", le P/E ratio est en dessous de 10, et pas au dessus de 200. C'est là qu'est le problème, si on compare avec des "normes" le cours n'a aucun sens, même en intégrant de gros bénéfices futurs avec le FSD, on est au delà de l'optimisme. Comme pour le VE dans son ensemble, il y a un moment où Tesla était assez seul mais c'est fini.

En plus on est loin de cette moyenne de 80 à 85%, 75% c'est un plafond, note les signes "supérieur à" presque à chaque ligne. Le bâtiment de la GF Texas est 4x plus gros que celui de Berlin, il a été dimensionné pour bien plus que les chiffres actuels. Idem à Berlin, c'était 500 000 pour la 1ere tranche, plus un bâtiment pour les batteries semi-abandonné (je me souviens des fondations de style radier nucléaire, les batteries c'est lourd).

Le 15/09/2025 à 15:52, Samsaggace a dit :

Oui, cela pourrait être pire pour $TSLA qui baigne dans une douce euphorie proche de ses plus hauts à $417 actuellement (+5%)

Il faut dire qu'Elon lui même conduit le bal en rachetant pour 1G$ ou 2,6 M d'actions.(environ $385 l'action).

C'est une explication possible pour la hausse récente. D'ailleurs c'est une des failles exploitables du nouveau plan de rémunération, EM (ou un porteur pour son compte) peut acheter lui-même des actions pour faire monter le cours jusqu'au seuil demandé, et ensuite même s'il les revend à perte il reste gagnant. Par ex si le cours prend 20% pour 1 milliard dépensé, il peut dépenser 5 milliards pour toucher ensuite 25 milliards (le 1er seuil est autour de cette valeur). A côté de ça les 1ers seuils opérationnels sont triviaux, 20 millions de ventes cumulées d'ici 10 ans c'est quasi-impossible de ne pas y arriver. Idem pour les licences FSD, elles peuvent être vendues le prix qu'il faut pour arriver à 1 million.

1

Posté(é) septembre 15, 20251 a

Le 15/09/2025 à 22:18, MrFurieux a dit :

Par ex si le cours prend 20% pour 1 milliard dépensé, il peut dépenser 5 milliards pour toucher ensuite 25 milliards (le 1er seuil est autour de cette valeur).

Je n’ai pas lu le plan en détail mais le précédent précisait une durée pour le dépassement de cours.

Posté(é) septembre 15, 20251 a

Le 15/09/2025 à 22:41, Samsaggace a dit :

Je n’ai pas lu le plan en détail mais le précédent précisait une durée pour le dépassement de cours.

C'est six mois pour ce nouveau plan, ce qui ne change pas grand chose. La faille est dans l'effet de cliquet: une fois l'objectif atteint, la récompense est due quoi qu'il se passe ensuite.

Posté(é) octobre 1, 20251 oct.

Petit à petit, $TSLA se rapproche de ses plus hauts à $454 à cette heure.

La valorisation s’établit ainsi à 1,5 T$, puisque c’est ainsi qu’il faut dire en référence au package proposé à Elon Musk.

En parcourant ce package plus en détail, il me paraît assez solide pour constituer des objectifs très ambitieux et peu manipulables. Chaque étape d’accroissement de la valorisation est accompagnée d’un challenge opérationnel aussi contraignant.

Il y a aussi un dernier engagement dans ce package, c’est de mettre en place sa succession au terme de ses 10 années à venir. Bref, beaucoup à faire avant de tirer sa révérence.